Page 145 - Evento Guatemala 2012

llados por su Comité de Fianzas, que están a disposición de los miembros. Estos estudios son
contribuciones para apoyar el uso estandarizado de ciertas prácticas de beneficio común para
la industria y un aporte consistente para lograr que los mercados globales de fianzas sean más
seguros y confiables.

Reaseguro facultativo y fronting

Partimos de la premisa de que el propósito fundamental del reaseguro es proveer una pla-
taforma confiable de transferencia del riesgo. El reaseguro tiene diversas funciones que han
creado ventajas para los aseguradores y las afianzadoras. El reaseguro facultativo generalmente
incrementa la habilidad de la afianzadora para atender mercados, ya que brinda capacidad para
suscribir fianzas por sumas mayores que las que usualmente podría cubrir bajo su tratado de
reaseguro automático (treaty), según el apetito de riesgo de la afianzadora o las limitaciones
impuestas por ley. El reaseguro facultativo contribuye a estabilizar los resultados de la suscrip-
ción controlando los siguientes factores: severidad de las pérdidas en fianzas individuales, pér-
didas acumuladas en un determinado período, falta de certeza al tomar determinado tipo de
riesgos a los que la afianzadora no está acostumbrada. El reaseguro también provee beneficios
financieros a la afianzadora, ya que reduce su exposición al riesgo.

El reaseguro facultativo, en el caso específico del producto «fianzas», utiliza un proceso en el
cual la afianzadora que suscribe la cuenta somete una oferta formal al reasegurador. El factor
de decisión que entra en juego es la capacidad. Generalmente, la suma afianzada es mayor que
la que la afianzadora puede o quiere suscribir mediante su contrato de reaseguro automático.
Pudiera ser que su capacidad de colocación en su contrato de reaseguro automático se haya
agotado y, sin embargo, quiere continuar apoyando a ese cliente que sabe sólido y confiable.
Por ello, recurre a reaseguradores en modalidad facultativa para continuar sosteniendo su ca-
pacidad de suscribir riesgos para ese cliente. Por lo tanto, transfiere parte del riesgo a suscri-
bir al reasegurador facultativo, quien, como contraprestación al negocio cedido, le pagará una
comisión de reaseguro que puede oscilar entre el 20% y 30% de acuerdo con las condiciones
reinantes en el país anfitrión.

En el reaseguro facultativo el análisis del riesgo es realizado por la empresa cedente, y el análisis
final, por el reasegurador, por lo que se hacen dos análisis del riesgo. El reasegurador, según su
experiencia con la cedente y con el cliente, suele profundizar en mayor o menor medida en este
segundo análisis, y por ende requiere mayor cantidad de documentación o detalles.

En el fronting, el flujograma de la colocación y la oferta es a la inversa. La afianzadora del país
extranjero es quien hace la oferta y desempeña el papel de reasegurador, porque justamente en
este modelo lo que impulsa la oferta es el factor «territorialidad», no la capacidad. La capaci-
dad del contrato de reaseguro automático de esa afianzadora que actúa como reasegurador no
entra ni siquiera en el plano de las consideraciones. Dicho esto, la afianzadora debe ser también
un reasegurador. En muchos países esta afianzadora debe estar registrada como reasegurador

143XXIV Asamblea General / XXIV General Assembly