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A continuación vemos el modelo estándar, que es, efectivamente, la administración integral de
riesgos. Figuran aquí los riesgos de mercado, relacionados, sobre todo, con las inversiones de la
compañía de seguros. Además, me voy a concentrar en la suscripción, en este caso de no vida,
donde veremos qué requerimientos de capital provienen de la suscripción del negocio.
Figura 1
La administración integral de riegos. Modelo estándar
SCR
Ajuste BSCR Riesgo operativo
Mercado Salud Incumplimiento Vida No-vida Activos
Intangibles
Tinasteardées SSaLluTd Mortalidad Repsreirmvaasde
Capital Mortalidad CAT No-SLT Longevidad Cacíadratedreala
mBuieenbeless salud Incapacidad
Margen Longevidad Morbilidad CAT
Incapacidad Reserva de CaCíadratedreala
Moneda Morbilidad primas
Conccieónntra- Cacíadratedreala Gastos
Iliquidez Caída de la Revisión
Gastos cartera
CAT
Revisión
= incluidos en el ajuste de la capacidad de absorción de siniestros de las provisiones técnicas según el enfoque modular
Riesgos de suscripción del ramo no vida
El primero es el riesgo de primas y de reservas. El riesgo de primas es, en realidad, el riesgo de
insuficiencia de primas, o sea, el riesgo de que las primas del próximo año no alcancen para cu-
brir los siniestros. Se trata, básicamente, de un concepto de siniestralidad. El riesgo de reservas
es el riesgo de insuficiencia de reservas, es decir, de un run off negativo de las reservas existentes.
En ambos casos, estamos mirando un horizonte de doce meses, y los dos riesgos dependen de
una variable de volumen y una variable de volatilidad. En el caso del riesgo de primas, se habla
del volumen de prima neta. Y en el riesgo de reservas, del valor presente de las reservas.
La variable de volatilidad se analizó en unos estudios llamados QIS (quantitative impact study -
estudio de impacto cuantitativo). En el caso del riesgo de primas, tiene su base en la volatilidad
histórica de la siniestralidad. En el riesgo de reservas, en la volatilidad histórica del run off de
las reservas.
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