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Figura 4

Segmentación de la cartera de crédito

PATRIMONIO NETO SEGMENTOS
PN<= 10 mm Pequeño
Mediano
10 mm <PN<= 50 mm Corporate
50 mm <PN<= 150 mm
Large Corporate
PN<= 150 mm

Porte / Escala

CALIFICACIÓN FACTURACIÓN (R$ MM) 0 ACTIVOS (R$ MM)
A FA > 1bi 0 TA >= 1bi
B 0
C 500 mm < FA <= 1bi 0 500 mm < TA <= 1 bi
D 250 mm < FA <= 500 mm 0 200 mm < TA <= 500 mm
E 50 mm < FA <= 250 mm 0 50 mm < TA <= 250 mm
F 10 mm < FA <= 50 mm 10 mm < TA <= 50 mm

FA <= 10 mm TA <= 10 mm

Variables objetivas y subjetivas

El peso que otorguemos a variables objetivas y subjetivas dependerá del tamaño de la empresa.
Para empresas de porte más alto, consideramos las variables subjetivas. Y prácticamente no las
tenemos en cuenta en el caso de empresas que tienen un porte más pequeño. A menudo no
resulta fácil acceder a información sobre, por ejemplo, la trayectoria de una pequeña empresa.
En cambio, para los antecedentes de una gran empresa contamos con mucha información en
la prensa, en agencias de calificación de riesgo o en oficinas que trabajan también con crédito.

Las variables objetivas que consideramos son: capacidad, capital y carácter de la empresa. Aun-
que podría decirse que el carácter tiene también un aspecto subjetivo, lo consideramos una
variable objetiva en nuestro análisis.

87VIII Seminario Técnico de Fianzas y Crédito